(6)里程碑規(guī)劃,。設(shè)定清晰的業(yè)務(wù)里程碑,并圍繞這些里程碑來(lái)規(guī)劃融資節(jié)奏,。
(7)長(zhǎng)期視角,。從長(zhǎng)期發(fā)展的角度出發(fā),,考慮每一輪融資對(duì)企業(yè)未來(lái)發(fā)展的影響。
(8)專(zhuān)業(yè)顧問(wèn),。考慮聘請(qǐng)科技投行(Tech Capital)來(lái)幫助把控融資節(jié)奏,,他們可以提供專(zhuān)業(yè)的建議和市場(chǎng)信息。
投資者會(huì)從哪些方面對(duì)早期科技項(xiàng)目進(jìn)行判斷,?
首先,,如果是早期創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目,投資者首先會(huì)重點(diǎn)關(guān)注創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)本身,、過(guò)往的經(jīng)歷和背景,、團(tuán)隊(duì)的基因是否和項(xiàng)目方向匹配、創(chuàng)始人是否有成為企業(yè)家的特征和潛力,、核心團(tuán)隊(duì)對(duì)于創(chuàng)業(yè)方向的目標(biāo)及理解,、團(tuán)隊(duì)彼此的信任關(guān)系等。創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)的邏輯能力,、情商以及逆商等也會(huì)是考量點(diǎn),。
其次,投資者也會(huì)重點(diǎn)關(guān)注創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目所在賽道的市場(chǎng)空間及未來(lái)格局,,所指的不單是大賽道層面,,他們會(huì)盡可能分析至項(xiàng)目所處的細(xì)分賽道。
再有,,項(xiàng)目的產(chǎn)品或解決方案是否解決了客戶的痛點(diǎn)問(wèn)題,,是否有客戶愿意為此買(mǎi)單,能否體現(xiàn)產(chǎn)品或解決方案的商業(yè)價(jià)值,。
同時(shí),,基于科技型創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目,投資者還會(huì)非常關(guān)注知識(shí)產(chǎn)權(quán)的歷史沿革問(wèn)題,。如果是具有一定規(guī)模的項(xiàng)目,,投資者則會(huì)把注意點(diǎn)側(cè)重于財(cái)務(wù)表現(xiàn)及合規(guī)等。
投資者常問(wèn)的市場(chǎng)規(guī)模是什么,?
投資者關(guān)心的市場(chǎng)規(guī)模,,是該項(xiàng)目“所能觸及的細(xì)分市場(chǎng)體量”,而不是這個(gè)大類(lèi)下總的市場(chǎng)體量,。比如中國(guó)餐飲行業(yè)3萬(wàn)多億市場(chǎng)規(guī)模,,可創(chuàng)業(yè)開(kāi)個(gè)餐館顯然不能說(shuō)“市場(chǎng)規(guī)模上萬(wàn)億”(實(shí)際上過(guò)半數(shù)的創(chuàng)業(yè)者都會(huì)犯這個(gè)錯(cuò)誤,,沒(méi)有計(jì)算細(xì)分市場(chǎng),,更沒(méi)有計(jì)算可觸及的市場(chǎng)),餐館是高端還是低端,?中餐還是西餐,?沙縣小吃還是自助海鮮,?顯然每個(gè)分類(lèi)下的市場(chǎng)規(guī)模是不一樣的。市場(chǎng)上有不少科技型創(chuàng)業(yè)者也犯了類(lèi)似的問(wèn)題,,例如做新能源產(chǎn)品的動(dòng)輒“萬(wàn)億市場(chǎng)”,,做新藥研發(fā)的動(dòng)輒“目標(biāo)用戶數(shù)億”,這是典型的沒(méi)有想過(guò)自己到底要進(jìn)入什么市場(chǎng),,自己的戰(zhàn)場(chǎng)到底在哪里,。
同時(shí),投資者也會(huì)重點(diǎn)關(guān)注項(xiàng)目所在的細(xì)分市場(chǎng)增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力是什么,,包括未來(lái)的增長(zhǎng)預(yù)判要素構(gòu)成等,。
投資機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)投資流程和步驟有哪些?
(1)賽道調(diào)查,。以賽道為軸線,,接觸多家公司選定目標(biāo)公司,或由科技投行或融資財(cái)務(wù)顧問(wèn)推薦,。
(2)項(xiàng)目初篩,。對(duì)賽道里的投資機(jī)會(huì)事先進(jìn)行評(píng)估,包括行業(yè),、市場(chǎng),、競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)等。
(3)項(xiàng)目立項(xiàng),。籌備,、立項(xiàng)階段為期數(shù)周乃至數(shù)月,有時(shí)會(huì)延長(zhǎng),。如果按一家投資機(jī)構(gòu)每年評(píng)估100個(gè)項(xiàng)目來(lái)計(jì)算,,其中有10個(gè)左右能夠進(jìn)入談判階段,而只有1-2個(gè)能夠最終獲得投資,。
(4)項(xiàng)目訪談,。公司創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)、高管團(tuán)隊(duì)及上下游企業(yè)等,。
(5)首次談判,。